All Weather
NAV
54.84 €
Quality Score
4.9/5
Descrizione Portafoglio
Portafoglio “All Weather”
Concepito da Ray Dalio (Bridgewater Associates), l’All Weather nasce per “reggere bene con qualsiasi clima economico”, bilanciando gli asset in modo da performare durante crescita, recessione, inflazione e deflazione. La versione più citata prevede:
30 % Azionario USA (Total Stock Market / S&P 500)
Motore di crescita economica di lungo periodo.
40 % Treasury USA a lungo termine
Rendimenti elevati nei periodi di recessione o deflazione, forte effetto stabilizzante.
15 % Treasury USA a medio termine
Maggiore liquidità e minore duration rispetto ai bond long; “ammortizzatore” intermedio.
7,5 % Oro
Copertura contro inflazione elevata, crisi valutarie e shock geopolitici.
7,5 % Commodities (panier diversificato)
Beneficia di fasi di crescita con prezzi delle materie prime in rialzo; ulteriore scudo anti-inflazione.
Obiettivo: costruire un portafoglio a basso costo, facile da ribilanciare, che minimizzi la dipendenza da un singolo scenario macro e mantenga un profilo di rischio stabile (“risk parity”) sfruttando la bassa correlazione tra asset.
Composizione Portafoglio
| Nome | ISIN | Strumento | Cat. DH | Costi | Quality Score | Peso |
|---|---|---|---|---|---|---|
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) |
IE00B4L5Y983 | ETF | Azionari DM | 0.2% | 5.0 | 30.0% |
iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc) |
IE00B3VWN518 | ETF | Obbligazionari Governativi USA 5-10yr | 0.07% | 4.8 | 15.0% |
iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Acc) |
IE00BFM6TC58 | ETF | Obbligazionari Governativi USA 5-10yr | 0.07% | 5.0 | 40.0% |
iShares Physical Gold ETC |
IE00B4ND3602 | ETF | Materie Prime Precious | 0.12% | 4.4 | 7.5% |
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF USD ( |
IE00BDFL4P12 | ETF | Materie Prime | 0.19% | 4.8 | 7.5% |
Asset Allocation
Performance
Performance YTD
-4.61%
Performance 5 Anni (Ann.)
1.53%
Rendimento Atteso CAPM
4.51%
Analisi Fattoriale
Esposizione Positiva
MKT, SMB, RMW, CMA, WML
Esposizione Negativa
HML
Grafico a Radar
Rischio
Volatilità Attesa
8.32%
VaR Mensile 95%
-3.97%
Tracking Error S.I.
0.00%
Costi
Costi di Gestione
0.12%
Performance
La sezione Performance offre un'analisi della performance storica e prospettica del portafoglio in analisi.
KPM
YTD
-4.61%
5Y CAGR
1.53%
CAGR S.I.
4.71%
Alpha S.I.
-0.08%
Sharpe Ratio S.I.
0.48
Performance Storica
Serie Storiche Total Return
Sintesi Performance
| 1 Mo | 3 Mo | 1 Yr | 3 Yr | 5 Yr | 10 Yr | MTD | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Portafoglio | -0.49% | -4.67% | -1.04% | 1.93% | 1.53% | - | 0.95% | -4.61% |
| Benchmark | -0.48% | -4.65% | -0.96% | 2.01% | 1.61% | 3.89% | 0.95% | -4.58% |
| Alpha vs. Benchmark | -0.01% | -0.02% | -0.07% | -0.08% | -0.08% | - | -0.00% | -0.03% |
| Sharpe Ratio | - | - | - | - | 0.04 | - | - | - |
| Information Ratio | - | - | - | - | - | - | - | - |
Rendimenti Annuali
| Anno | Portafoglio | Benchmark |
|---|---|---|
| 2024 | 10.52% | 10.61% |
| 2023 | 6.07% | 6.16% |
| 2022 | -14.09% | -14.02% |
| 2021 | 13.80% | 13.89% |
| 2020 | 7.32% | 7.41% |
| 2019 | 19.97% | 20.07% |
| 2018 | - | 0.73% |
| 2017 | - | -4.25% |
| 2016 | - | 6.20% |
| 2015 | - | 7.20% |
Portafoglio vs Fondi
Performance Attesa
Rendimenti Attesi
Rendimento Atteso
CAPM
4.51%
Rendimento Atteso
MULTIFATTORIALE
6.43%
Portafoglio vs Fondi
Periodo di Detenzione
Orizzonte di Investimento
Rischio
La sezione Rischio offre un'analisi del rischio storico e prospettico del portafoglio in analisi.
KRM
3Y Vol
10.35%
10Y Vol
-
Tracking Error S.I.
0.00%
Max Drawdown S.I.
-17.27%
VaR Mensile 95%
-3.97%
Volatilità
Volatilità di Breve Periodo
La volatilità attualmente è del 10.38%
La volatilità normalmente si attesta tra il 6.93% e il 10.77%
La volatilità ha toccato un picco del 25.10%
Volatilità Parametrica
Sintesi Volatilità
| 3 Yr | 5 Yr | 10 Yr | |
|---|---|---|---|
| Portafoglio | 10.35% | 8.91% | - |
| Benchmark | 10.35% | 8.91% | 8.32% |
| T.E. vs Benchmark | 0.00% | 0.00% | - |
Volatilità Attesa
Drawdown
Analisi Drawdown
Il periodo di drawdown più lungo è durato 990 giorni ed è stato tra marzo 2022 e novembre 2024. Ha raggiunto un minimo di -17.3%.
Il periodo di drawdown più profondo è durato 990 giorni ed è stato tra marzo 2022 e novembre 2024. Ha raggiunto un minimo di -17.3%.
Curva di Drawdown
Recovery Period
Il Recovery Period medio è di 39 giorni
Il Recovery Period del Drawdown più lungo è durato 990 giorni
Il Recovery Period del Drawdown più profondo è durato 990 giorni
VaR
VaR Storico Mensile
| Portafoglio | Benchmark | |
|---|---|---|
| VaR 95% | -3.97% | -3.97% |
| VaR 99% | -5.32% | -5.32% |
| CVaR 95% | -4.97% | -4.97% |
| CVaR 99% | -5.89% | -5.89% |
Distribuzione Rendimenti e VaR
VaR Storico Annuale
| Portafoglio | Benchmark | |
|---|---|---|
| VaR 95% | -13.75% | -13.75% |
| VaR 99% | -18.42% | -18.42% |
| CVaR 95% | -17.21% | -17.21% |
| CVaR 99% | -20.40% | -20.41% |
Analisi VaR Parametrico
Il VaR mensile 95% attualmente è del -4.91%
Il VaR mensile 95% normalmente si attesta tra il -3.28% e il -5.10%
Il VaR mensile 95% ha toccato un picco del -11.89%
VaR Parametrico Puntuale
Correlazione
La sezione Correlazione analizza la correlazione tra lo portafoglio in analisi e altri strumenti e asset class rilevanti.
Matrice di Correlazione
Analisi Fattoriale
La sezione Analisi Fattoriale identifica l'espozione del portafoglio ai principali fattori di rischio sistematico e fornisce tutte le principali metriche di analisi statistica relative all'analisi.
R²
La regressione ha un R quadro del 57.06%
Significatività Statistica
Market
Il coefficiente MKT è statisticamente significativo
Size
Il coefficiente SMB non è statisticamente significativo
Value
Il coefficiente HML è statisticamente significativo
Profitability
Il coefficiente RMW è statisticamente significativo
Aggressivness
Il coefficiente CMA non è statisticamente significativo
Momentum
Il coefficiente WML non è statisticamente significativo
Coefficienti Fattori di Rischio
MOMENTUM
Azioni in crescita
CONSERVATIVENESS
Azioni conservative
SIZE
Azioni di aziende piccole
PROFITABILITY
Azioni profittevoli
VALUE
Azioni relativamente poco costose
MARKET
Mercato Azionario globale
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Le performance passate non sono indicative delle performance future
Tutti i rendimenti, gli indicatori e i grafici sono calcolati in EURO € e non sono garantiti
Il tasso privo di rischio (Rf) è 2.533%
Il premio atteso del rischio di mercato (MRP) è 4.41%
I premi storici dei seguenti fattori MKT, SMB, HML, RMW, WML sono rispettivamente dell' 8.3%, 3.3%, 4.8%, 3.1%, 9.6%
I rendimenti sono aggiornati al 2025-06-25, tutti gli indicatori, il tasso privo di rischio e i premi al rischio sono aggiornati al 2025-05-27